中泰国际：碧桂园服务拟收购蓝光嘉宝服务

碧桂园服务（6098 HK，未评级）于2月25日晚公告，拟收购蓝光嘉宝服务（2606 HK，未评级）64.6%的股份，交易总代价暂估值人民币 48.5亿，对应蓝光嘉宝服务每股人民币 42.1元，相对蓝光嘉宝服务最后收盘价约溢价30%。收购方可能触发全面要约义务。

中泰国际评论：1）蓝光嘉宝服务是西南物管龙头之一，截止20年底在管面积达1.3亿平方米，20年上半年净利润相当于碧桂园服务的约18%，此项收购将帮助碧桂园服务快速完善全国布局；2）预估交易作价约相当于13x 20年PE； 3） 利好交易双方股价。

责任编辑：李双双