大摩：予李宁增持评级 目标价升至111港元

大摩发布研究报告，予李宁（02331）“增持”评级，目标价由107港元升至111港元，在完成配股后，提高对销售、盈利和每股盈利的预测。

该行表示，将李宁2021-23年的销售预测提高1/5/8%，最新销售增长预测为50/22/21%。在中国李宁和李宁YOUNG的快速扩张之外，女性运动装、体育运动、LN-1990和其他类别（乒乓球和羽毛球）的新业务应该会提升收入增长，并继续看好其强劲的市场份额增长。

报告提到，该行将李宁2021-23年的净利预测提高4/9/8%，目前盈利增长预测达到120/33/24%。相比之下，2021-23年的每股盈测只提高约4%，主要是反映配股后股权稀释因素。

责任编辑：李双双