中粮期货 试错交易：6月22日市场观察
01 商品
【后市分析】：走出收敛区间后今日再次走弱，收于趋势线下方，空头情绪主导市场，黑色系领跌市场，铁矿冲击跌停。操作上建议趋势线下方继续关注市场中的试空机会，优选空头结构明显的品种与板块。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
02 IF
【后市分析】：目前关键位下方仍是震荡偏空结构，市场并未出现较好题材，后市大概率围绕关键位延续震荡状态，关键位下方观望为主。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、创业板指收涨近1% 国防军工等板块涨幅居前
6月21日，截至收盘，上证指数报3529.18点，上涨4.09点，上涨0.12%，成交额4265.63亿元；深证成指报14641.29点，上涨57.62点，上涨0.4%，成交额5877.07亿元，两市合计成交额10142.7亿元；创业板指报3270.58点，上涨31.35点，上涨0.97%，成交额2376.08亿元。
盘面上看，行业板块涨跌不一，其中国防军工等板块涨幅居前，农林牧渔板块表现颓靡。概念板块涨跌不一，其中疫苗检测溯源等板块涨幅居前，猪肉板块表现较弱。两市个股涨多跌少，共计2728只个股上涨，1434只个股下跌，108只个股涨停。
截至收盘，上涨幅度超过8%的股票有154只，从行业看，机械设备行业19只、电气设备行业14只、国防军工行业11只，从主题概念看，军工概念27只、深股通概念23只、华为概念概念23只，下跌幅度超过8%的股票有5只，从行业看，化工行业1只，从主题概念看，无人机概念1只、乡村振兴概念1只、一带一路概念1只。（来源：中证网）
2、北向资金净流出20.1亿元
截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出20.1亿元。其中沪股通净流出17.56亿元，深股通净流出2.54亿元。（来源：文华财经）
03 沪铜
【后市分析】：如期下破70000关键位后，今日再冲新低，空头结构仍在，盘面仍有向下的驱动。建议继续关注70000下方的轻仓试空机会，空单持有中。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月21日中国市场电解铜现货库存26.13万吨，较上周一降2.81万吨，较上周四降2.2万吨，市场去库趋势扩大；其上海市场13.35万吨，较上周一降1.6万吨，较上周四降1.23万吨；广东市场9.12万吨，较上周一降0.66万吨，较上周四降0.61万吨；江苏库存2.25万吨，较上周一降0.55万吨，较上周四降0.23万吨；市场对通胀预期加强，担忧铜价反弹回升，因此在价格走低之时，拿货积极性明显回升，导致去库趋势扩大。（来源：我的有色网）
2、宏观上，美联储给出流动性收紧预期的路径，美元指数走强；供应端，铜原料持续温和改善，精铜供应略微放缓，国储抛储将增加边际供应；需求端，铜价下跌提振电力板块消费。总体看，国储抛储的影响基本消化，但还需要关注具体抛储量。
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（来源：金十数据）
3、美联储公布6月议息会议结果，虽说其鹰派观点并不十分强硬，但由于联储官员对于未来经济展望显现出了超过预期的乐观态度，因此使得美元指数大幅走强，而铜这类金融属性相对偏强的品种则是受到严重打压，加之上周关于国储抛储的消息也最终落地，同样对铜价有一定抑制作用（来源：同花顺）
04 铁矿
【后市分析】：盘中依托1250关口大跌，跌破关键位后重回震荡区间，小周期空头形态明显，区间内仍有向下调整的驱动，操作上建议轻仓逢高试空为主。多头信号需要等待盘面重回1250上方。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、此前邯郸市发布对钢铁行业加强管控的通知，管控时间为6月19日18：00至6月30日24：00。其中峰峰矿区、武安市、永年区、涉县四个县（市、区）所有烧结机在现有管控措施基础上生产负荷再减30%。所有钢铁企业一座高炉焖炉，如为单高炉企业无法焖炉，在原管控措施基础上烧结机生产负荷再减10%。（来源：金十数据）
2、6月21日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研，详细了解今年以来铁矿石交易及价格变化情况，并召开专题座谈会，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。会议指出，铁矿石价格大幅上涨并持续高位运行，加大了中下游企业生产经营压力，引起社会各方面高度关注。国家支持铁矿石现货交易平台健康发展，鼓励相关市场主体依法合规交易，同时将密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为，对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、囤积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光，维护良好市场秩序。（来源：同花顺）
3、6月21日青岛港、天津港以及外盘进口矿价格如下
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（来源：文华财经）
05 玻璃
【后市分析】：目前仍在区间内震荡收敛，今日小幅走弱目前仍有下探区间的驱动，关注盘中价差表现，若出现黑色系的联动下跌，玻璃大概率跌破2500关口，下方空间将再次打开，耐心等待信号。
【结构】：震荡中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月21日各地玻璃报价
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（来源：生意社）
2、近期各区域出货情况不一，华北区域出货相对平稳，贸易商库存进一步削减；华东、华中下游加工厂及贸易商采购谨慎，多数持观望心态；华南地区加工厂维持按需补货，企业出货没有明显改善。由于下游备货较为充足，提货积极性不高，上周浮法玻璃企业库存加速累积。但在房地产竣工周期下，玻璃中长期需求依然向好，对盘面仍有支撑。（来源：隆众资讯）
3、郑州商品交易所玻璃库存不变
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（来源：郑州交易所）
06 焦炭
【后市分析】上周冲高回落后，小周期上涨结构被破坏，重回宽幅震荡区间内，今日区间内再次走弱，关键位下方轻仓短空思路。
【结构】：震荡中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、目前，产地方面，安全生产形势仍然紧迫，停产、大检查范围在继续扩大。山西地区，6月10日开始开展为期一个月的安全生产集中检查工作，自“6.16冒顶事故”后，吕梁地区开启了更为严密的安全生产排查整治工作，停产、限产范围已经扩展到了古交、晋中等地区。17日，榆林市政府又召开安全生产电话会议，开展煤矿安全隐患全面排查，严厉打击煤矿违法违规行为，全力遏制煤矿安全事故发生。（来源：新浪财经）
2、中国5月焦炭产量为3915.0万吨，同比增长0.3%。1-5月焦炭产量累计19818.4万吨，同比增长5.9%。（来源：国家统计局）
3、目前山东地区焦炭现货市场价格稳中向好运行，市场情绪明显转变，今日山东地区开启焦炭降价之后的首轮提涨，自6月22日零时起，山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等地区焦企冶金焦价格在原价格基础上均上调120元/吨，涨后山东地区准一湿熄焦主流报价2850-2960元/吨，准一干熄焦主流报价3210-3260元/吨，均为出厂现汇含税价。（来源：上海有色网）
07 纸浆
【后市分析】：空头趋势明显，今日再创新低，尾盘虽有反弹，仍建议6000关口下方继续关注逢高试空的机会，具体防守位置要结合仓位与承受能力灵活调整。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月21日上海期货交易所纸浆库存日报
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（来源：上海期货交易所）
2、随着宏观氛围日渐回暖，国内对需求预期持续升温，成品纸产量稳定增长，据国家统计局公布的数据显示，2021年5月，我国机制纸及纸产量1161.4吨，1-5月机制纸及纸板累计产量为5557.3万吨，累计增长19%，同比增长6.7%。（来源：文华财经）
3、今日国内木浆及非木浆市场整体弱稳，市场成交有限，均以实单实谈为主。当前山东及河南市场杨木化机浆含税出厂3130-3350元/吨；四川市场竹浆板含税出厂4900-5100元/吨；广西甘蔗浆含税出厂4800-5000元/吨。目前国内针叶浆市场报盘参考价：银星6100元/吨，南方松5900元/吨，马牌6200元/吨，月亮6200元/吨。目前国内阔叶浆市场报盘参考价：巴桉报价：4850元/吨，其余报价4800元/吨。目前国内本色浆市场报盘参考价：金星5800元/吨。（来源：隆众资讯）
08 EG
【后市分析】：盘中跌破开盘价后下破趋势线，触发空头信号，尾盘创日内新低，底仓空单可继续持有，跟随趋势，盘面升水状态下空单持仓波动大发生的概率较大，新仓关注逢高试空机会
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、内蒙古易高煤化科技有限公司，乙二醇装置产能12万吨/年。于6月1日装置小故障短停，6月12日重启出料，目前装置运行稳定。湖北三宁60万吨/年的合成气制MEG装置目前开车40万吨，今日顺利产出优等品，负荷处于稳步提升阶段。（来源：隆众资讯）
2、港口情况，截止到本周一华东主港地区MEG港口库存总量53.871万吨，港口库存环比上周增加，船期预报量高位水平，港口库存少量增加预期。（来源：同花顺）
3、供应方面，近期乙二醇国内装置运行变动较大，乙二醇负荷整体负荷提升在62%附近。内外供应少量增加，终端需求偏弱，乙二醇弱势震荡。（来源：生意社）
09 橡胶
【后市分析】：盘面空头结构明显，近期再次走弱冲击下方低点，小周期空头结构明显，若盘面再次走弱仍建议继续关注试空机会。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、海关总署公布的最新数据显示，中国2021年5月天然橡胶进口量为164060.38吨，同比增加28.99%。其中，5月自泰国进口橡胶92340.97吨，同比增加25.18%。同期，自马来西亚进口橡胶25183.76吨，同比增加51.05%。（来源：金十数据）
2、6月21日亚洲现货橡胶价格列表：
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（来源：文华财经）
3、1-5月，越南天胶出口中国合计3.3万吨，较去年的2.8万吨同比增加18%。1-5月，越南混合橡胶出口中国合计31.8万吨，较去年的20.9万吨同比增加52%。其中，SVR3L混合出口8万吨，同比增48%；SVR10混合出口23.6万吨，同比增61%；RSS3混合出口0.2万吨，同比降75%。综合来看，1-5月，越南天然橡胶、混合胶合计出口56.4万吨，较去年的36万吨同比增加57%；合计出口中国35.1万吨，较去年的23.7万吨同比增加48%。（来源：中国橡胶信息贸易网）
10 豆油
【后市分析】：盘面于关键位附近企稳后今日出现小幅反弹，结构上看上方仍有压力，做多需谨慎，耐心等待价差信号，若盘中再次跌破关键位可继续关注试空机会。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、中国海关周日公布的数据显示，中国5月份从巴西进口的大豆较上月上涨82%，主要受因前期巴西降雨导致的延迟货物到港。海关总署的数据显示，5月份从巴西进口了923万吨大豆，高于4月份的508万吨。5月大豆进口量也较上年同期的886万吨有所增加。今年1月至5月，中国从巴西进口了1566万吨大豆，低于去年同期的2204万吨。中国从美国的进口为2153万吨，比去年的897万吨增加了一倍多。（来源：新浪财经）
2、6月21日国产豆油报价情况：
江苏省南京国产三级豆油报价9280元/吨，较前日涨180元/吨；
辽宁省沈阳国产三级豆油报价8840元/吨，较前日涨180元/吨；
吉林省长春国产三级豆油报价9340元/吨，较前日涨180元/吨；
河北省石家庄国产三级豆油报价9420元/吨，较前日涨180元/吨；
山东省青岛国产三级豆油报价8720元/吨，较前日涨180元/吨；
广东省黄埔国产三级豆油报价8660元/吨，较前日涨180元/吨。（来源：文华财经）
3、当前美国大豆处于生长期。气象模型显示，本周美国主要大豆产区降雨增加，大部分产区有降雨覆盖且雨量较大，降雨增加有利于大豆生长；但南北达科他州降雨仍然偏少，干旱天气将继续影响当地大豆生长。密切关注美国产区天气及大豆生长情况。受美豆产区天气改善、美国生物柴油政策不确定影响，资金获利平仓抛售，上周美豆价格大幅下跌。本月底USDA将发布作物种植面积报告，市场普遍预计美国大豆种植面积将增加，压制美豆价格。后期美豆产区天气仍不确定，未来三个月天气将继续主导美豆价格，今年美豆优良率偏低且呈下跌趋势。（来源：金十数据）
11 郑棉
【后市分析】：今日走出收敛区间，盘中冲高回落，跌破收敛区间下轨，小周期空头形态显现。若盘中再次走弱可继续关注试空机会。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、生产改善，现货销售疲软，棉价下跌
本周ICE期棉价格下跌。目前美国种植进度达90%，已超过五年平均种植进度，且苗情大幅改善，好于过去两年同期，利空国际棉价。2020/21年度美国皮马棉净签约量为522吨，较前周减少40%，较前四周平均值减少71%。美棉销售数据较弱，利空美棉价格。（来源：隆众资讯）
2、今日国内纯棉32s环锭纺现货主流报价为25479元/吨，较昨日价格上涨139元/吨，纺企后道订单明显减少，但棉纱库存低位运行，满负荷开机赶制订单；郑纱主连开盘23175，盘中最高23445，最低23125，收于23215，涨80，涨幅0.35%，成交量9030，减859，持仓8006手，增185，结算价23266；今日郑纱主连震荡，由此导致国内棉纱期现基差增加59元/吨，套保利润减少59元/吨，今日基差为2264，基差为正，有利于生产厂家在期货上买入套保锁定利润。（来源：我的农产品网）
3、6月21日新疆地区棉花报价15940元/吨 涨跌0元/吨
新疆地区棉花报价15940元/吨，涨跌0元/吨；
重庆地区棉花报价15700元/吨，涨跌0元/吨；
浙江地区棉花报价15850元/吨，下跌30元/吨；
江苏地区棉花报价15950元/吨，涨跌0元/吨；
湖北地区棉花报价15710元/吨，涨跌0元/吨；
安徽地区棉花报价15740元/吨，下跌10元/吨；
陕西地区棉花报价15840元/吨，涨跌0元/吨；
河南地区棉花报价15870元/吨，下跌40元/吨；
河北地区棉花报价15820元/吨，下跌70元/吨；
山西地区棉花报价15750元/吨，涨跌0元/吨；
山东地区棉花报价15890元/吨，下跌20元/吨；
北京地区棉花报价15710元/吨，下跌70元/吨；
辽宁地区棉花报价15700元/吨，下跌70元/吨。
12 鸡蛋
【后市分析】：今日收敛区间内小幅走强，盘面延续升水状态，仍有向下调整的需求，暂时关注趋势线附近走势，跌破趋势线可关注空头价差信号。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、本周蛋价小幅下跌，周末蛋价维持弱势，截止6月20日蛋价在3.7-3.9元/斤，全面跌破4元/斤关口，周跌0.2元/斤。蛋价弱势原因：当前处于传统消费淡季，加上猪肉下跌等因素拖类，需求低迷，而开产增速加快。（来源：隆众资讯）
2、货源供应较为充足。虽然当前国内在产蛋鸡存栏量处于相对偏低水平，五月底存栏在11.9亿左右，且养殖单位多顺势淘汰日龄偏大及产蛋能力偏低的老鸡。不过近期市场小码蛋比例明显增加，说明新开产的蛋鸡数量在增加，同时参考今年补栏数据，今年2-3月份补栏量较1月份大幅增加15%以上，故预期未来一个月内国内新开产数量仍将进一步大幅增加，加之前期的开产蛋鸡将会进入产蛋高峰期，鸡蛋的供应量增量已经是既成事实。（来源：同花顺）
3、从需求角度来看，目前正值国内鸡蛋需求淡季。随着端午假期的结束，短期内市场没有明显的节假日刺激，鸡蛋市场将会重归传统消费，同时高考、中考结束后，各地高校及中小学也将会陆续进入放假的周期，学校需求减量；而前期销量较大的电商平台在部分地区售价提高后，销量亦明显减少，加之近期国内生猪价格持续下滑，猪肉价格回归至前期相对低位水平，前期鸡蛋抢占的猪肉市场将会逐步回吐，在普通消费者实现“猪肉自由”的同时，鸡蛋市场消费量势必会受到明显冲击。（来源：新浪财经）
4、6月21日北京新发地鸡蛋现货报价4.04元/斤 下跌0.05元/斤
北京新发地鸡蛋现货报价4.04元/斤，下跌0.05元/斤；
北京大洋路鸡蛋现货报价4.04元/斤，下跌0.05元/斤；
广州鸡蛋现货报价4.25元/斤，下跌0.10元/斤；
上海浦东鸡蛋现货报价4.04元/斤，下跌0.11元/斤；
南京鸡蛋现货报价4.10元/斤，下跌0.10元/斤；
武汉鸡蛋现货报价4.11元/斤，下跌0.11元/斤；
郑州鸡蛋现货报价4.10元/斤，涨跌0元/斤；
石家庄鸡蛋现货报价3.82元/斤，涨跌0元/斤；
济南鸡蛋现货报价3.87元/斤，涨跌0元/斤；
沈阳鸡蛋现货报价3.95元/斤，涨跌0元/斤。（来源：隆众资讯）
【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚19：30-20：30日常直播，周五晚19：30云课堂直播
直播间微信：cofco3622
中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化，目前承接北京总部策略交易部，已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。
--中粮期货策略交易部 总监尹中堃
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1．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
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4．本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。
作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698
中粮期货
责任编辑：宋鹏