麦格理：颐海国际重申跑输大市评级目标价降至35港元

新浪港股2021-06-22 11:01:540阅

麦格理发布研究报告，重申颐海国际（01579）“跑输大市”评级，目标价由55港元下调36%至35港元，主要由于下调对其2021及2022年盈利预测10.7%及10.6%，以及将目标倍数由35倍降至25倍。

该行基于最新盈利预测，将集团未来3年盈利复合年均增长率预计放缓至16%，而过去5年平均表现为48%，认为市场有机会因为盈利增长减慢及经营利润率下行的担忧，从而下调集团估值。此外，由于第三方业务增长疲弱、毛利率受压及经营去杠杆，预计集团今年上半年收入及盈利分别同比增15%及2%，或令市场失望。