交银国际：中升控股维持买入评级目标价升至106.5港元

新浪港股2021-07-02 10:43:250阅

交银国际发布研究报告，中升控股（00881）计划以总价13亿美元收购怡和旗下仁孚中国的全部股权，预计仁孚中国收购价对应2021年约10倍市盈率，远低于中升控股16.5倍市盈率；根据收购后2021年市盈率25倍市盈率推算，将公司目标价由99.5港元上调至106.5港元，维持“买入”评级。

报告中称，仁孚中国的盈利质量高，显示新车销售利润率和成本控制良好，该行预计，这次收购将进一步推动中升控股的盈利增长，并认为公司是中国强劲豪华车需求的最大受益者，主要由于强大的品牌组合和良好的成本控制，下半年也被该行列为首选股。